Homeowners Insurance - What Is It and Are You Properly Covered?

When you purchased your home you had to show proof of homeowners insurance if you have a mortgage. You likely contacted an insurance agent, told them what you needed, evaluated the cost, ensured you had the required coverage, and have not thought about it since. 

 

When we hear of the devastating impacts of fires, floods, or thefts, we start to think, what does my homeowners insurance cover? 

 

And with the rising costs of goods and inflation is impacting various aspects of our lives, including your homeowner's policy. Now more than ever, it is increasingly important to review your homeowner's insurance policy to make sure you have the right coverage in place should you have to file a claim.

 

So let's dive in: 

 

In a nutshell, homeowners insurance will compensate you in the event of fire, theft, water backup (note most people don’t realize this is optional), or acts of mother nature. If your home sustains damage or is destroyed, if you have proper coverage, your homeowner's insurance will make you whole, up to your current limits.

 

The right coverage is based on each property and your assets, this is why there cannot be a one-size-fits-all approach to your coverage. This is also why I recommend you set up a yearly review with your insurance agent to go over your current coverage.

 

Upgrades you make to your home could be saving you money! New roof? There’s usually a hefty discount for that! Finished basement? Without optional water backup, you could be putting your contents at risk if you had a sump pump fail. With every big life change, your insurance policies should keep up. Our job as insurance experts is to think about the things you may not. A few minutes can give you peace of mind knowing that you are clear on exactly how you're protected against unknown risks! 
 

This should be enough to cover the cost of rebuilding your home or any attached structures such as porches or garages should they be damaged or destroyed. This does not include the land your home sits on. The insurance industry uses a replacement cost estimator which determines the total cost from the studs up. The replacement cost is area-specific and NOT the same as the purchase price or even what your home would sell for.

 

For example, an 800 sq ft condo in New York vs Denver will have similar costs to build, but the sales price can be wildly different. Your policy can include additional coverage, and that should be discussed with your insurance agent. The cost of rebuilding or repairing your home can escalate significantly over time due to rising costs of construction materials, labor, and associated expenses - make sure you have the coverage you need!

This is typically 10% of your dwelling coverage and would protect any stand-alone structures such as fences, detached garages, or sheds.

This is usually 50% to 70% of your dwelling coverage and will pay to repair or replace any belongings that are stolen or damaged in a covered event (theft, fire, water backup or act of mother nature). This is everything from your socks to silverware, your expensive electronics to wall art - it all adds up!

This would cover any additional cost incurred to maintain the same level of living if you were displaced from your home and needed temporary living expenses such as hotels, clothing, or food.

In the instance that you cause unintentional damage to your property or someone is injured on your property, you should have liability insurance. This can be anywhere from $100,000 to $1 million. The recommended amount depends on you and your property.

This will pay to treat someone who is injured on your property regardless of fault including any personal injury caused by pets. Again, the right coverage depends on the individual but starts at $1,000.

If you do not own your home but are instead renting, a renters policy is largely inexpensive and will protect your personal belongings in the instance of property damage, theft, fire and legal liability. While coverage is similar to a homeowners policy the key differences are:

• It is much cheaper than a homeowner's policy 
• It does NOT cover the actual structure. If damage occurs to the building, this would be covered under the landlord's policy. 

In general, a renters policy will cover the following:

If your personal property is damaged or destroyed by fire, acts of mother nature or theft, your policy will cover the cost of the damage up to the policy limit.

 

If someone is injured or their property is damaged and you are to blame, your policy should cover the cost of replacement and/or legal costs up to the policy limit.

 

If your rental becomes uninhabitable the renter insurance will pay for your living expenses due to loss of use of coverage.

 

This covers any medical costs if someone is injured on your property up to the policy limit.

 

Most insurance companies enable you to easily file a claim online or through your carrier's mobile app, however, I would always recommend you call your insurance agent directly before using these other modalities. Your agent will advise you on how to move forward with your specific claim.

 

Let’s face it, insurance is not often something we think about until we need it. Here at the Brendon Ericson Insurance Agency, our entire agency is committed to ensuring you and your family are protected against the uncertainties of life. Our goal is to provide you with fair policies, reliable advice, and a sense of security that will help you thrive.

 

 

Brendon Ericson
Ericson Insurance Group - Allstate Insurance

 

 

Cuando compró su casa, si tiene una hipoteca, tenía que mostrar prueba de seguro de vivienda. Probablemente contactó a un agente de seguros, le dijo lo que necesitaba, evaluó el costo, se aseguró de tener la cobertura requerida y no ha vuelto a pensar en ello desde entonces.

 

Cuando nos enteramos de los devastadores impactos de incendios, inundaciones o robos, empezamos a pensar, ¿qué cubre mi vivienda?

 

Así que vamos a sumergirnos:

 

En pocas palabras, el seguro de propietario de vivienda lo compensará en caso de incendio, robo, acumulación de agua (tenga en cuenta que la mayoría de las personas no se dan cuenta de que esto es opcional) o actos de la madre naturaleza. Si su hogar sufre daños o se destruye por completo, si tiene la cobertura adecuada, su seguro de propietario de vivienda lo cubrirá por completo, hasta sus límites actuales.

 

La cobertura adecuada se basa en cada propiedad individual y sus activos personales, por eso no puede haber un enfoque único para su cobertura. Esta es también la razón por la que le recomiendo que programe una revisión anual con su agente de seguros para revisar su cobertura actual. ¡Las mejoras que realice en su hogar podrían ahorrarle dinero! ¿Tejado nuevo? ¡Por lo general, hay un gran descuento para eso! ¿Un sótano terminado? Sin el respaldo de agua opcional, podría estar poniendo en riesgo su contenido si fallara una bomba de sumidero. Con cada gran cambio de vida, sus pólizas de seguro deben mantenerse al día. Nuestro trabajo como expertos en seguros es pensar en las cosas que no podemos hacer. ¡Unos minutos de tiempo pueden brindarle tranquilidad sabiendo que tiene claro exactamente cómo está protegido contra riesgos desconocidos!

 

Esto debería ser suficiente para cubrir el costo de reconstruir su hogar o cualquier estructura adjunta, como porches o garajes, en caso de que se dañen o destruyan. Esto no incluye el terreno en el que se asienta su casa.

 

La industria de seguros utiliza un estimador de costo de reemplazo que determina el costo total desde los montantes hacia arriba. El costo de reemplazo es específico del área y NO es el mismo que el precio de compra o incluso el precio de venta de su casa.

 

Por ejemplo, un condominio de 800 pies cuadrados en Nueva York frente a Denver tendrá costos de construcción similares, pero el precio de venta puede ser muy diferente. Su póliza puede incluir cobertura adicional, y eso debe discutirse con su agente de seguros.

 

Esto suele ser el 10 % de la cobertura de su vivienda y protegería cualquier estructura independiente, como cercas, garajes independientes o cobertizos.

 

Esto suele ser del 50 % al 70 % de la cobertura de su vivienda y pagará la reparación o el reemplazo de cualquier pertenencia robada o dañada en un evento cubierto (robo, incendio, desbordamiento de agua o acto de la madre naturaleza). Esto es todo, desde los calcetines hasta los cubiertos, desde los costosos dispositivos electrónicos hasta el arte de la pared, ¡todo suma!

 

Esto cubriría cualquier costo adicional incurrido para mantener el mismo nivel de vida si fuera desplazado de su hogar y necesitará gastos de subsistencia temporales, como hoteles, ropa o comida.

 

En el caso de que cause daños no intencionales a su propiedad o alguien resulte lesionado en su propiedad, debe tener un seguro de responsabilidad civil. Esto puede ser desde $100,000 hasta $1 millón. La cantidad recomendada depende de usted y su propiedad.

 

Esto pagará para tratar a alguien que se lesione en su propiedad, independientemente de la culpa, incluida cualquier lesión personal causada por mascotas. Nuevamente, la cobertura adecuada depende de la persona, pero comienza en $1,000.

 

Si no es dueño de su casa, sino que está alquilando, una póliza de inquilinos es en gran medida económica y protegerá sus pertenencias personales en caso de daños a la propiedad, robo, incendio y responsabilidad legal. Si bien la cobertura es similar a una póliza de propietario de vivienda, las diferencias clave son:

• Es mucho más barato que una póliza de propietario de vivienda.
• No cubre la estructura real. Si se producen daños en el edificio, esto estaría cubierto por la póliza de propietarios.

En general, una póliza de inquilinos cubrirá lo siguiente:

 

Si su propiedad personal es dañada o destruida por fuego, actos de la madre naturaleza o robo, su póliza cubrirá el costo del daño hasta el límite de la póliza.

 

Si alguien se lesiona o su propiedad se daña y usted tiene la culpa, su póliza debe cubrir el costo de reemplazo y/o los costos legales hasta el límite de la póliza.

 

Si su alquiler se vuelve inhabitable, el seguro de inquilino pagará sus gastos de manutención debido a la pérdida del uso de la cobertura.

 

Esto cubre cualquier costo médico si alguien se lesiona en su propiedad hasta el límite de la póliza.

 

Presentar un reclamoLa mayoría de las compañías de seguros le permiten presentar un reclamo fácilmente en línea o a través de la aplicación móvil de su proveedor, sin embargo, siempre le recomendaría que llame a su agente de seguros directamente antes de usar estas otras modalidades. Su agente le aconsejó sobre cómo seguir adelante con su reclamo específico.

 

Seamos realistas, el seguro no es a menudo algo en lo que pensamos hasta que lo necesitamos. Aquí en la Agencia de Seguros Brendon Ericsson, toda nuestra agencia está comprometida a garantizar que usted y su familia estén protegidos contra las incertidumbres de la vida. Nuestro objetivo es brindarle políticas justas, asesoramiento confiable y una sensación de seguridad que lo ayudará a prosperar. Si tiene alguna pregunta o desea un segundo par de ojos sobre su cobertura actual, ¡mi agencia siempre está disponible como recurso!